近日，國有六大行以及部分股份制銀行紛紛下架五年期大額存單，目前在售產(chǎn)品主要集中在一個(gè)月至三年期。與此同時(shí)，多家中小銀行近期也宣布下架三年期、五年期定期存款產(chǎn)品，并同步下調(diào)各期限存款利率。
這一系列變動(dòng)背后，核心動(dòng)因在于緩解日趨嚴(yán)峻的凈息差壓力。凈息差是衡量銀行盈利能力的核心指標(biāo)，截至三季度末，商業(yè)銀行凈息差降至1.42%的歷史低位。民營(yíng)銀行凈息差環(huán)比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)整體面臨相似挑戰(zhàn)。在貸款利率持續(xù)下行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，銀行資產(chǎn)端收益明顯降低，負(fù)債端成本管控壓力隨之上升。
此次調(diào)整中小銀行尤為突出。從深層邏輯看，中小銀行在攬儲(chǔ)能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴高息長(zhǎng)期存款吸引客戶的模式已難以為繼，因此減少長(zhǎng)期限高成本存款、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)成為必然選擇。
從市場(chǎng)影響來看，此次調(diào)整將帶來多重效應(yīng)。
對(duì)銀行業(yè)自身而言，壓降高成本負(fù)債有助于緩解凈息差壓力，推動(dòng)銀行從過去單純追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向更加注重負(fù)債質(zhì)量和盈利能力的精細(xì)化經(jīng)營(yíng)模式，這是中國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理邁向成熟的重要標(biāo)志。
對(duì)儲(chǔ)戶而言，長(zhǎng)期高息存款產(chǎn)品的減少意味著傳統(tǒng)“躺平吃利息”的理財(cái)方式面臨挑戰(zhàn)。最新調(diào)查顯示，傾向“更多儲(chǔ)蓄”的儲(chǔ)戶比例已出現(xiàn)下降趨勢(shì)。投資者正調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，從單一存款轉(zhuǎn)向多元化理財(cái)。
值得注意的是，目前仍有部分銀行在售五年期存款產(chǎn)品，但受多輪利率調(diào)整影響，銀行業(yè)“利率倒掛”現(xiàn)象愈發(fā)普遍。三年期存款利率高于五年期，甚至一年期利率高于五年期的情況屢見不鮮，中長(zhǎng)期限定存的收益吸引力持續(xù)減弱。
展望未來，在市場(chǎng)利率中樞仍將下行的預(yù)期下，銀行業(yè)調(diào)整高成本存款產(chǎn)品的趨勢(shì)很可能延續(xù)，長(zhǎng)期存款“稀缺化”將成為常態(tài)，定制化、高門檻的長(zhǎng)期產(chǎn)品或成補(bǔ)充。這種變化既是利率市場(chǎng)化改革的必然結(jié)果，也是金融體系適配經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。銀行唯有持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理，儲(chǔ)戶樹立理性理財(cái)觀念，才能共同推動(dòng)金融生態(tài)向更具韌性、效率的方向演進(jìn)，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入持久的金融動(dòng)力。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 楊佳琪）
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