近期，德華安顧人壽保險(xiǎn)有限公司日前發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過了《德華安顧人壽保險(xiǎn)有限公司關(guān)于增加公司注冊(cè)資本金的議案》，三大股東將按原持股比例共同增資 15.45 億元。增資完成后，公司注冊(cè)資本將由 22.40 億元 提升至 37.85 億元。
據(jù)悉，本次增資由股東以自有資金出資完成，山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司與德國安顧集團(tuán)股份公司各出資 5.4075 億元，德國安顧人壽保險(xiǎn)股份公司出資 4.635 億元。股權(quán)結(jié)構(gòu)維持山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司、德國安顧集團(tuán)股份公司、德國安顧人壽保險(xiǎn)股份公司分別持股 35%、35%、30% 不變。
業(yè)內(nèi)人士指出，此輪增資金額為公司成立以來最高水平，顯示股東對(duì)中國壽險(xiǎn)市場(chǎng)長期價(jià)值的高度認(rèn)可，也體現(xiàn)對(duì)公司戰(zhàn)略方向和經(jīng)營表現(xiàn)的持續(xù)看好。
增資釋放長期信號(hào)：
穩(wěn)健經(jīng)營數(shù)據(jù)獲股東認(rèn)可
近年來，德華安顧人壽在業(yè)務(wù)收入、盈利能力及渠道管理方面呈現(xiàn)穩(wěn)健增長。
公開數(shù)據(jù)顯示，德華安顧人壽 2024 年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 23.07 億元，同比增長 16.65%；凈利潤 2.11 億元，同比增長 192.24%。
而根據(jù)德華安顧人壽最新披露的償付能力報(bào)告，截至 2025 年三季度，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 20.44 億元，同比增長 15.35%；凈利潤 0.98 億元，同比增長 878.06%，繼續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)。
業(yè)績?cè)鲩L來自于持續(xù)的業(yè)務(wù)布局。渠道端方面，德華安顧人壽以個(gè)險(xiǎn)為主體，并形成多渠道協(xié)同發(fā)展格局；2025 年 6 月個(gè)險(xiǎn)渠道 13 個(gè)月保費(fèi)繼續(xù)率達(dá)到 91.09%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)則由早期以非分紅險(xiǎn)為主，逐步向浮動(dòng)收益型與分紅型產(chǎn)品傾斜，上半年分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比達(dá) 77%，結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效明顯。
值得注意的是，德華安顧人壽自 2015 年提出“銀發(fā)市場(chǎng)戰(zhàn)略”以來，在中老年市場(chǎng)形成相對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。截至2025年9月，德華安顧人壽共計(jì)為79.9萬中老年客戶提供了價(jià)值2186億元的保險(xiǎn)保障，累計(jì)為2982位罹患惡性腫瘤的中老年客戶提供了2.7億元的保險(xiǎn)金理賠。此外，在帶病人群方面，德華安顧人壽陸續(xù)推出了精準(zhǔn)保障三高、三結(jié)節(jié)等非標(biāo)人群需求的產(chǎn)品，并創(chuàng)新推出了行業(yè)首款免健告且保證續(xù)保5年的百萬醫(yī)療險(xiǎn)“全醫(yī)�！�，構(gòu)筑了“非標(biāo)人群”專屬保障網(wǎng)。而在失能險(xiǎn)市場(chǎng)領(lǐng)域，德華安顧人壽也推出了覆蓋全生命周期的失能收入損失風(fēng)險(xiǎn)，打造填補(bǔ)保障缺口的“家庭穩(wěn)定器”。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2025年9月，德華安顧人壽互聯(lián)網(wǎng)失能險(xiǎn)市場(chǎng)排名已躍至第1名。
在行業(yè)整體承壓的大背景下，這些指標(biāo)構(gòu)成本次增資的重要基礎(chǔ)。
壽險(xiǎn)行業(yè)盈利呈“長周期” 特征：
長期投入是行業(yè)共識(shí)
從行業(yè)屬性看，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有典型的“長期責(zé)任”特征。由于合同期限長、責(zé)任持續(xù)時(shí)間跨越數(shù)十年，壽險(xiǎn)公司的利潤釋放往往滯后于業(yè)務(wù)增長，需要經(jīng)歷較長的成本攤銷周期和客戶積累周期。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，壽險(xiǎn)公司在隊(duì)伍建設(shè)、渠道能力、風(fēng)控體系、科技投入等方面均需長期投入資金，這也是行業(yè)普遍存在前期投入大、盈利周期長的主要原因。在客戶規(guī)模逐步擴(kuò)大、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、費(fèi)用率下降后，利潤才會(huì)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的釋放期。
因此，在保險(xiǎn)行業(yè)深度調(diào)整階段保持資本投入，被視為股東對(duì)機(jī)構(gòu)未來競爭力的重要判斷。例如本次增資，在監(jiān)管趨嚴(yán)、市場(chǎng)競爭加劇背景下，體現(xiàn)了山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司、德國安顧集團(tuán)股份公司與德國安顧人壽保險(xiǎn)股份公司三大股東對(duì)德華安顧人壽長期價(jià)值的高度認(rèn)可。通過增資，進(jìn)一步夯實(shí)了德華安顧人壽的償付能力基礎(chǔ)，也為未來業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力提供更充足空間。
自2013年成立以來，德華安顧人壽的資本實(shí)力與業(yè)務(wù)規(guī)模不斷提升。本輪增資落地后，公司資本金將達(dá)到成立以來最高水平。對(duì)一家處于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化期、盈利持續(xù)改善中的壽險(xiǎn)公司而言，這筆資本不僅是對(duì)過去經(jīng)營的確認(rèn)，也是一項(xiàng)面向未來的長期投入，為德華安顧人壽下一階段的發(fā)展奠定了更加穩(wěn)健的基礎(chǔ)。
|
