3月21日晚間，光云科技（688365.SH）發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式收購逸淘（山東）投資管理有限公司（下稱“山東逸淘”）100%股權(quán)。本次交易完成后，光云科技將直接持有山東逸淘100%股權(quán)，山東逸淘將納入上市公司合并財務(wù)報表范圍。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，此次收購溢價較高。以收益法評估結(jié)果作為評估結(jié)論，截至評估基準(zhǔn)日2024年12月31日，山東逸淘所有者權(quán)益賬面值170.74萬元，歸屬于母公司的所有者權(quán)益為2018.98萬元，評估值為2.03億元，評估增值1.82億元，增值率903.89%。經(jīng)本次交易各方協(xié)商確認(rèn)，本次交易的交易價格為人民幣2億元。
山東逸淘2024年凈利潤規(guī)模增長超6倍
公開資料顯示，山東逸淘從事電商應(yīng)用管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)，主要為電商客戶提供采購下單、分銷代發(fā)、商品管理、訂單管理等服務(wù)。該公司主要業(yè)務(wù)產(chǎn)品為“一鍵下單”“逸掌柜”和“張飛搬家”，幫助電商平臺商家連接以1688平臺為主的國內(nèi)供應(yīng)鏈平臺，實現(xiàn)快速批量尋找并發(fā)布優(yōu)質(zhì)分銷商品，以及分銷訂單自動化同步至供應(yīng)鏈廠家，高效完成交易履約。
據(jù)了解，山東逸淘作為國內(nèi)供應(yīng)鏈生態(tài)中面向分銷側(cè)的頭部軟件服務(wù)商，其供應(yīng)鏈及分銷管理軟件產(chǎn)品的市場排名較高。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者在企查查App上了解到，山東逸淘成立于2020年8月，股東為周學(xué)新、張敏，二人持股比例分別是99.6%、0.4%，其成立至今未發(fā)生過股東變更。
財務(wù)數(shù)據(jù)方面，據(jù)上述公告披露，山東逸淘2023年、2024年營業(yè)收入分別是2138.06萬元、4737.02萬元，2024年營業(yè)收入翻倍增長；凈利潤分別為237.40萬元、1663.22萬元，2024年凈利潤增超6倍。
對于2024年業(yè)績大幅增長的原因，光云科技今年1月發(fā)布的公告中曾提到，“2024年度，標(biāo)的公司預(yù)計營業(yè)收入及歸屬于母公司所有者的凈利潤將保持較快增長，主要得益于1688平臺相關(guān)業(yè)務(wù)的快速增長�！�
對于本次交易定價的原因，光云科技方面表示，鑒于企業(yè)價值除了固定資產(chǎn)、營運(yùn)資金等有形資源之外，還應(yīng)包含技術(shù)及研發(fā)團(tuán)隊優(yōu)勢、客戶資源、業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)能力、管理優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢等重要的無形資源的貢獻(xiàn)。山東逸淘為電商SaaS 軟件產(chǎn)品及增值服務(wù)提供商，屬于軟件開發(fā)企業(yè)，山東逸淘的核心競爭力為其服務(wù)能力，核心人員均長期深耕電商SaaS軟件服務(wù)。
從收購方來看，作為中國首批電商SaaS服務(wù)商，光云科技專注于為企業(yè)提供電商運(yùn)營的全鏈路解決方案。光云科技成立于2009年，總部位于杭州，是互聯(lián)網(wǎng)SaaS模式的軟件技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，2020年4月登陸科創(chuàng)板，被稱為“A股電商SaaS第一股”。圍繞淘寶、天貓、京東、拼多多、抖音電商、快手電商等國內(nèi)主流電商平臺，光云科技已打造面向大中小型商家的電商SaaS產(chǎn)品體系。
收購方式改為現(xiàn)金支付
對于此次收購的目的，光云科技稱，“公司與山東逸淘在產(chǎn)品、渠道、人員、客戶等方面具有較為顯著的協(xié)同效應(yīng)，本次交易有利于提高公司的業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利能力。”
在產(chǎn)品協(xié)同上，光云科技表示，山東逸淘在電商SaaS軟件領(lǐng)域具有一定的知名度，通過本次交易，公司整合標(biāo)的公司較為成熟的供應(yīng)鏈及分銷管理軟件產(chǎn)品，公司的產(chǎn)品矩陣進(jìn)一步豐富，服務(wù)電商客戶的環(huán)節(jié)進(jìn)一步延伸至采購及供應(yīng)鏈管理環(huán)節(jié)，雙方在產(chǎn)品線方面有良好的產(chǎn)品協(xié)同效應(yīng)。
在渠道協(xié)同上，光云科技認(rèn)為，本次交易有助于公司拓展跨境電商業(yè)務(wù)。同時，本次交易有助于公司快速對接國際電商平臺和海外供應(yīng)商，從而整合全球優(yōu)質(zhì)貨源。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，早在今年1月4日，光云科技首次披露簽署了關(guān)于山東逸淘的股權(quán)收購框架協(xié)議。根據(jù)當(dāng)時簽訂的協(xié)議，光云科技計劃通過支付現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式收購山東逸淘100%股權(quán)，其中以現(xiàn)金方式支付1.1億元，購買標(biāo)的公司55%股權(quán)，以發(fā)行股份方式支付9000萬元，購買標(biāo)的公司45%股權(quán)（交易現(xiàn)金收購與發(fā)股收購不互為條件）。2月26日，光云科技再次發(fā)布公告稱，就收購簽署了補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充約定以支付現(xiàn)金的方式收購山東逸淘100%股權(quán)。
值得一提的是，公告還披露了此次交易關(guān)于業(yè)績承諾及獎勵的主要內(nèi)容。其中提到，光云科技同意，若山東逸淘2025年度的承諾業(yè)績收入超過7500萬元，則由山東逸淘或光云科技以其他形式向山東逸淘經(jīng)營管理團(tuán)隊進(jìn)行獎勵，具體獎勵金額按照超額累進(jìn)制之方式進(jìn)行。
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 于婉凝）
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