最大100個(gè)基點(diǎn)！理財(cái)公司密集下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，后續(xù)還會(huì)降嗎？
新年伊始，農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、招銀理財(cái)、上銀理財(cái)?shù)榷嗉覚C(jī)構(gòu)下調(diào)旗下理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，部分產(chǎn)品最大降幅達(dá)100個(gè)基點(diǎn)。調(diào)整后，多數(shù)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上限已不足3%，理財(cái)市場(chǎng)低收益新常態(tài)特征愈發(fā)凸顯。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的同時(shí)，理財(cái)公司還推出階段性降費(fèi)優(yōu)惠，通過降低管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等留存客戶。
受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前，債券市場(chǎng)收益中樞下移的壓力持續(xù)存在。預(yù)計(jì)下一階段，固收類理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)將延續(xù)溫和下行趨勢(shì)，但降幅將收窄。
最高降幅100個(gè)基點(diǎn)
1月20日，中郵理財(cái)公告稱，旗下財(cái)富鑫鑫向榮人民幣理財(cái)產(chǎn)品自1月23日起，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由3%至4%（年化）調(diào)整為2.5%至3.5%（年化）。對(duì)于調(diào)整原因，中郵理財(cái)表示，近期，隨著無風(fēng)險(xiǎn)利率水平的下降，十年期國(guó)債收益率持續(xù)下行，債券類資產(chǎn)的整體收益率持續(xù)降低。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，近期多家理財(cái)機(jī)構(gòu)都下調(diào)了旗下部分理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
農(nóng)銀理財(cái)公告稱，自2月3日起，農(nóng)銀安心·靈動(dòng)7天人民幣理財(cái)產(chǎn)品（對(duì)公專屬）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)從2.2%至3.2%調(diào)整為1.7%至2.2%，上限降幅達(dá)100個(gè)基點(diǎn)。
自1月21日起，上銀理財(cái)“鑫享利”系列開放式（6個(gè)月）理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)從2.24%至3.44%調(diào)整為1.58%至2.78%。
中銀理財(cái)?shù)?/FONT>“穩(wěn)富（90天持有期）11”理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)自3月11日起從1.70%至2.70%調(diào)整為1.20%至2.20%。
此外，招銀理財(cái)、民生理財(cái)、華夏理財(cái)、交銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司均發(fā)布了旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)調(diào)整公告，從調(diào)整后的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)看，多數(shù)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上限已不足3%。
對(duì)此，銀行業(yè)分析師張鵬博認(rèn)為，近期理財(cái)公司密集下調(diào)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，主要是由于底層資產(chǎn)收益率不斷走低。10年期國(guó)債收益率過去一段時(shí)間持續(xù)下行，債券類資產(chǎn)收益水平大幅下降�！斑@使得以債券資產(chǎn)為主要資產(chǎn)配置的理財(cái)產(chǎn)品難以再實(shí)現(xiàn)高回報(bào)收益。因此，理財(cái)公司不得不調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化�！�
對(duì)于后續(xù)趨勢(shì)，張鵬博認(rèn)為，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下行壓力仍將延續(xù)但降幅會(huì)收窄。
未來仍有下調(diào)空間
得注意的是，與理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)舉措同步的是，多家銀行及理財(cái)公司宣布下調(diào)產(chǎn)品固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等，以階段性費(fèi)率優(yōu)惠向投資者讓利，部分產(chǎn)品費(fèi)率直接降至0。
民生理財(cái)1月21日公告稱，正在發(fā)行的民生理財(cái)貴竹固收增利天天盈33號(hào)理財(cái)產(chǎn)品，1月26日—2月26日固定管理費(fèi)從0.5%下降至0.01%，1月26日—3月31日產(chǎn)品A份額銷售費(fèi)從0.5%下降至0.05%。
中銀理財(cái)發(fā)布公告表示，回饋新老客戶，將對(duì)某產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，其中，1月20日至4月15日產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.25%下調(diào)至0.05%，4月16日起產(chǎn)品固定管理費(fèi)率由0.25%下調(diào)至0.20%。
招銀理財(cái)宣布對(duì)多款現(xiàn)金管理類及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施固定投資管理費(fèi)優(yōu)惠。其中，某款固定收益類產(chǎn)品管理費(fèi)率由0.15%直接降至0%，優(yōu)惠期為1月14日至3月31日。
在張鵬博看來，凈值波動(dòng)背景下，不少理財(cái)公司以卷費(fèi)率來提升理財(cái)產(chǎn)品的吸引力并留存客戶。當(dāng)下理財(cái)產(chǎn)品凈值下降，實(shí)行階段性讓利，能對(duì)沖理財(cái)產(chǎn)品若不達(dá)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，采取降低管理費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)等手段，有助于提升理財(cái)產(chǎn)品的吸引力，擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模。
“從實(shí)際影響看，理財(cái)公司通過費(fèi)率調(diào)整增加產(chǎn)品吸引力，促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品銷售的效果有限，但至少在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)時(shí)，能夠傳達(dá)與客戶共進(jìn)退的信號(hào)，這具有積極意義�！北本┴�(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平表示。
“大多數(shù)投資者對(duì)降費(fèi)并不怎么關(guān)注，關(guān)注點(diǎn)還是在收益率上�！睗�(jì)南一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理說，“近期，我們?cè)诮榻B理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，都會(huì)提示該產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可能會(huì)下調(diào)，并解釋原因，提前給投資者打‘預(yù)防針’�！�
“與其靠費(fèi)率‘打折’留下投資者，不如提高收益來‘留客’�！睆堸i博解釋說，“理財(cái)公司可以根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和投資者需求，重新評(píng)估和調(diào)整資產(chǎn)配置策略，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以滿足不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。如增加固收類、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品供給數(shù)量。為投資者帶來相對(duì)穩(wěn)健的收益回報(bào)，才能從根本上增強(qiáng)客戶黏性，實(shí)現(xiàn)留客目的。”
（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）
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