淄博這家“夫妻店”港股IPO獲中國證監(jiān)會備案，擬發(fā)行1664萬股
3月23日，國內(nèi)GFRP溝蓋板龍頭企業(yè)山東寶蓋新材料科技股份有限公司（下稱“寶蓋新材”）港股上市迎來新進展，中國證監(jiān)會國際合作司正式發(fā)布寶蓋新材境外發(fā)行上市備案通知書，對其擬發(fā)行不超過1664.05萬股境外上市普通股、并在香港聯(lián)合交易所主板上市的計劃予以備案。
事實上，寶蓋新材的資本化布局謀劃已久，上市路徑歷經(jīng)多輪調(diào)整，從啟動A股IPO輔導(dǎo)到新三板掛牌，最終轉(zhuǎn)向港股市場，推進節(jié)奏顯著加快。
創(chuàng)始人夫妻高度控股
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，早在2020年12月，寶蓋新材便已啟動A股IPO輔導(dǎo)，與三家中介機構(gòu)簽署相關(guān)合作協(xié)議，但后續(xù)上市進程未取得實質(zhì)性推進。
2024年9月，寶蓋新材選擇在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）掛牌，成為淄博經(jīng)濟開發(fā)區(qū)首家新三板掛牌企業(yè)。
2025年9月24日，寶蓋新材正式向港交所遞交上市申請，由中泰國際擔任本次發(fā)行的獨家保薦人。
公開信息顯示，寶蓋新材成立于2009年，注冊地位于淄博經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，主要生產(chǎn)用于滿足工程及基建需求的GFRP溝蓋板產(chǎn)品。產(chǎn)品包括電纜溝蓋板、排水溝蓋板及井蓋板等，為電力、交通、城市公用設(shè)施、水利工程及石油化工工程等重要領(lǐng)域提供服務(wù)。
根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2024年，按市場份額計算，寶蓋新材在中國電纜溝蓋板及GFRP電纜溝蓋板行業(yè)排名第一，在溝蓋板行業(yè)排名第三，細分賽道龍頭地位穩(wěn)固。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，寶蓋新材控制權(quán)高度集中。招股書披露，寶蓋新材由劉振韜、李曉燕及寶成（淄博）企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“寶成”）分別持有約58.71%、28.39%及9.68%的股權(quán)。劉振韜為公司創(chuàng)始人，李曉燕為劉振韜配偶，寶成為公司員工持股平臺，劉振韜為寶成的唯一普通合伙人。三方合計持股96.77%，為寶蓋新材控股股東。
在管理層安排上，劉振韜任寶蓋新材董事會主席、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，李曉燕任公司副總經(jīng)理兼執(zhí)行董事。
公開信息顯示，1989年8月至1995年3月，劉振韜為淄博軸承廠工人；1995年3月至1997年5月，其在淄博市科貿(mào)發(fā)展公司擔任貿(mào)易部部門經(jīng)理。
去年上半年三大核心產(chǎn)品全線降價
經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2023年至2024年，寶蓋新材分別實現(xiàn)營收1.37億元、1.31億元；權(quán)益股東應(yīng)占期內(nèi)利潤分別為2522.2萬元、2162.4萬元，2024年出現(xiàn)營收、凈利雙降的情形。2025年上半年，公司營收為4622.8萬元，同比微增0.34%；權(quán)益股東應(yīng)占期內(nèi)利潤為512.7萬元，同比增長5.69%。
另據(jù)寶蓋新材披露的2025年度報告，2025年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.44億元，同比增長9.68%；實現(xiàn)歸母凈利潤2405.46萬元，同比增長11.24%。
分產(chǎn)品來看，寶蓋新材的產(chǎn)品組合主要包括電纜溝蓋板、排水溝蓋板及井蓋板，其中，電纜溝蓋板貢獻約七成營收。
銷量與價格方面，2023年及2024年，寶蓋新材電纜溝蓋板銷量走低，分別為2.82萬噸、2.57萬噸，價格維持在3700元/噸；2025年上半年，該產(chǎn)品實現(xiàn)銷量9400噸，單價降至3500元/噸，量增價跌。
根據(jù)招股書，2023年至2024年及2025年上半年，寶蓋新材貿(mào)易應(yīng)收款項及應(yīng)收票據(jù)分別為3681萬元、4329.2萬元及4094.2萬元。同期，貿(mào)易應(yīng)收款項及應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為71.1天、120.1天及181.3天，回款周期不斷拉長。
就相關(guān)問題，經(jīng)濟導(dǎo)報記者向?qū)毶w新材發(fā)送了采訪函，但至發(fā)稿，對方未予以回復(fù)。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，2026年3月24日，因6個月審核有效期滿，寶蓋新材于2025年9月24日向港交所遞交的上市申請狀態(tài)自動轉(zhuǎn)為失效。該事項屬于港股IPO審核流程中的常規(guī)情形，公司可通過更新財務(wù)資料重新遞交申請繼續(xù)推進上市進程。
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 于婉凝）
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