山東土地集團首家上市公司呼之欲出，并購方案獲國資委批復(fù)
5月7日晚，山東嘉華生物科技股份有限公司（603182.SH，下稱“嘉華股份”）公告稱，公司收到山東省土地發(fā)展集團有限公司（下稱“山東土地集團”）通知，山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會已出具《關(guān)于山東土地集團并購嘉華股份的意見》，原則同意山東土地集團并購嘉華股份的方案。
這也意味著，山東土地集團距離迎來首家上市公司再進一步。
山東國資委原則同意并購方案
根據(jù)批復(fù)內(nèi)容，山東土地集團將以17.30元/股的價格，受讓張冠玲、李廣慶、賈輝、黃瑞華、張效偉、陳春佳、趙冬杰、趙珂欣、田豐持有的3622.37萬股股份；以12.40元/股的價格認(rèn)購嘉華股份定向增發(fā)的2143.02萬股股份。
嘉華股份提示，本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓尚需通過國家市場監(jiān)督管理總局反壟斷局經(jīng)營者集中審查、取得上海證券交易所合規(guī)性審核同意，并在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理協(xié)議轉(zhuǎn)讓相關(guān)過戶手續(xù)。本次向特定對象發(fā)行股票尚需獲得公司股東會審議通過、上海證券交易所審核通過和中國證監(jiān)會同意注冊。
根據(jù)此前公告，4月7日，山東土地集團已與張冠玲、李廣慶等9名股東簽署《附生效條件的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式取得嘉華股份3622.37萬股股份，占公司總股本的22.01%。
同時，嘉華股份還與山東土地集團簽署《附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議》。山東土地集團擬以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購本次發(fā)行的股票，發(fā)行股票數(shù)量“不超過2143.02萬股（含本數(shù)）”，發(fā)行完成后，山東土地集團持股比例將達到31%。
嘉華股份表示，本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，上市公司控股股東將變更為山東土地集團，上市公司實際控制人將變更為山東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。
國內(nèi)較早從事大豆蛋白生產(chǎn)的企業(yè)之一
作為交易標(biāo)的，嘉華股份位于山東省聊城市莘縣，主營大豆蛋白等大豆深加工業(yè)務(wù)，也是國內(nèi)較早從事大豆蛋白生產(chǎn)的企業(yè)之一。
從發(fā)展歷程看，其前身為東阿阿膠下屬的山東阿華保健品有限公司，2000年成立，2022年登陸上交所主板。
根據(jù)公司2025年年報，其產(chǎn)品覆蓋大豆蛋白、大豆膳食纖維等，應(yīng)用于肉制品、乳制品、休閑食品、寵物食品及醫(yī)藥等領(lǐng)域，客戶包括益海嘉里（兗州）糧油工業(yè)有限公司、河南雙匯投資發(fā)展股份有限公司等企業(yè)。
業(yè)績方面，嘉華股份2025年實現(xiàn)營業(yè)收入13.86億元，同比下降6.89%；歸母凈利潤0.95億元，同比下降13.23%。
公司在年報中提到，2025年“全球經(jīng)濟形勢依舊復(fù)雜嚴(yán)峻，同時受“大豆價格波動以及蛋白產(chǎn)品價格下調(diào)影響，公司經(jīng)營效益階段性承壓”。
今年一季度，公司營收有所增長。2026年一季度，嘉華股份實現(xiàn)營業(yè)收入4.17億元，同比增長20.11%；歸母凈利潤2731萬元，同比下降23.53%。
對于2026年經(jīng)營方向，公司提到，將“鞏固海外高端市場優(yōu)勢，聚焦國內(nèi)同質(zhì)化競爭痛點，精準(zhǔn)突破細分市場，著力開發(fā)薄弱和空白區(qū)域”。
山東土地集團再度“叩門”資本市場
值得注意的是，這并非山東土地集團首次嘗試獲取上市公司控制權(quán)。
早在2020年10月，南京紅太陽股份有限公司（000525.SZ，下稱“紅太陽”）公告稱，其控股股東南京第一農(nóng)藥集團有限公司與山東土地集團的控股公司山東坤泰資產(chǎn)管理有限公司（下稱“山東坤泰資產(chǎn)”）簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書》，擬將其所持有的紅太陽29.9%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給山東坤泰資產(chǎn)或其關(guān)聯(lián)公司，該股權(quán)支付的現(xiàn)金對價不高于20億元。
彼時公告顯示，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓實施完成，紅太陽實際控制人將變更為山東土地集團。不過，這筆交易最終未能落地。
如今，時隔五年后，山東土地集團再次推進上市公司收購事項。
公開資料顯示，山東土地集團成立于2015年，為山東省管功能型國有資本投資運營公司，注冊資本100.3億元，由山東省國資委直接及間接合計控制90%股權(quán)。
其業(yè)務(wù)涵蓋土地綜合整治、城鄉(xiāng)融合發(fā)展、鄉(xiāng)村振興、綠色礦山開發(fā)、資產(chǎn)運營及數(shù)字科技等領(lǐng)域。
在此前披露的收購報告書中，山東土地集團表示，“基于對上市公司內(nèi)在價值的認(rèn)同及長期投資價值的判斷，擬通過本次收購獲得上市公司的控制權(quán)”。
其同時提到，本次收購“有助于提升山東土地集團資產(chǎn)證券化水平，增強資本運作能力，推動集團高質(zhì)量發(fā)展”。
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 孫羅南）
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